经济金融
分析2020年如何做好资产配置
发布时间:2020年1月14日 浏览次数:575次
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(本网讯)全球股市在2019年走出了一个强势的多头行情,但在2020年新年之际美伊冲突持续升级,市场陷入恐慌之中。相信投资者都在思考和关心,全球主要股市在2020年是否还有走多走强的机会,该布局哪些板块才能既合理规避风险又能抓住市场机会,2020年又该如何进行资产配资?为此,澳大利亚资深金融分析师深度分析国际金融市场最新状况,向广大投资者分享专业人士对市场的看法。具体内容如下: 


问:2019年各国央行推行的货币宽松政策大幅度推升了全球股市,2020年的行情前景如何? 

答:全球股市在2019年最大的推升动力来自各国央行推行的货币宽松政策。关于2020年的行情,我目前还是偏向乐观,只要2019年看多的理由还在。美联储在2019年三度降息,更在第四季度重新开启大幅购债,中国20年1月6号起再度实施全面降准,因此,货币政策全球范围来看目前还是十分宽松。 另外,今年适逢美国大选。根据60年来历届美国大选年美股(S&P500)的表现,可以看出大选年美股上涨的几率很高;而且,如果大选年有时任总统参选的话,美股上涨的几率更是百分百。原因在于在任总统竞选的话,其既有动机又有能力拉升股市。业内普遍猜测,特朗普竞选前只要放一个利多,就可以将道琼斯指数拉到30000点以上了。 


问:一般情况下,黄金跟股市是反向的。前几天因为美国与伊朗的冲突导致中东局势更加变幻莫测,而借此锲机黄金却创下六年多来的新高,那么2020年该如何做好资产配置? 

答:一般会认为黄金跟股市是反向的,这只是看到黄金的避险功能,其实黄金还有金融属性。前几天黄金因中东局势而创下六年多来新高,但其实涨势在圣诞节前就展开。我在19年就看到澳大利亚金矿股已有见底的迹象,认为黄金在19年会有大涨的机会。另外,看多黄金的理由在于金价通常会在每年12月开启一个波段涨势。值得一提的是,2019年除了股市大涨外,个别大宗商品走势也很不错,黄金也有近20%的年度涨幅。 黄金在19年6月突破1400点后整理了近四个月,回测连颈线碰都没有碰到,这确认了六年大底完成,技术面上以中长线的角度来看,量度涨幅第一波就会到1700。短线上突然受利多刺激而喷出大涨,但涨太快容易冲高回落,不要随便追高。策略上是回调做多,20年1月6号的跳空缺口可以分别视为第一支撑。 虽然我认为黄金短线有涨多拉回的可能,但长线上我还是看好黄金的,有没有这次的美伊冲突其实黄金都应该涨,只是风险事件会突然地加速了黄金的涨势,短线上容易出现急涨急跌。不过既然六年大底完成,短期即使回调,黄金的多头格局也不会这么快结束。 所以,2020年看多黄金有两大理由与去年相同:第一,如果有风险事件,股市跌黄金会涨。第二,如果股市上涨的动力来自货币宽松的话,黄金会跟股市同涨。 


问:目前,市场普遍对2020年全球股市的表现带有乐观看法,请问2020最大的市场风险和机会分别是什么? 

答:尽管目前市场对2020年全球股市的表现带有乐观的看法,但还是有必要提醒投资者可能会面对的风险。未来投资者面临最大的风险会是货币政策由松变紧,当然从现在来看短时间内不易出现这一情况。 但未来如果经济大幅好转,通胀过快的话,各国央行的政策是有可能会改变的。这就是为什么有时候会出现经济数据的”好消息”反而是股市的”坏消息”的原因,这也是我2020年看好大宗商品的另外一个原因。央行转向对股市而言是一个风险事件,而出现这个风险的前提是大宗商品的价格出现暴涨,所以原物料相关板块反而比其他板块相对更安全,因为大宗商品通常会接牛市的“最后一棒”。 货币宽松造成的资金行情除了会利好股市和黄金外,也会拉动其他大宗商品。19年油价也有两位数的涨幅,另外白银多年来价格受到压制,目前已经突破长期下降压力线,未来上涨的空间甚至有可能超过黄金。除贵金属外,其他工业金属也有机会落后补涨,比如铜最近也走出了一个周线等级的头肩底,甚至农产品今年也可能有不错的行情。 总体来讲,在货币宽松的条件下,我看好2020年大宗商品原物料的行情,投资者可以留意相关板块,大宗商品指数CRB指数目前还在十年的相对低位,今年有机会打底成功。

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